Oct 29, 2018

新藥列榜中裕(4147)營運進補

新藥列榜中裕營運進補

2018年10月29日 04:10 工商時報杜蕙蓉／台北報導

中裕（4147）營運大報喜！繼愛滋新藥Trogarzo銷量成長，單月營收持續加溫後，又獲美國衛福部（DHHS）列入愛滋病治療指南，有助Trogarzo的廣泛採用下，亦將帶動中裕後市營運大進補，法人預估，該公司第四季營收上看2.7億元，每股盈餘約0.35元，全年EPS約0.7元，將正式進入獲利元年。

中裕昨（28）日公告，美國衛福部（DHHS）於10月25日更新其愛滋病藥物使用指南。文中特別提到：「對於在血液中仍可檢測到愛滋病毒，且缺乏完整有效藥物組合選擇的病患，可使用近期核准上市的Trogarzo。」 Trogarzo並被認可擁有特別的作用機制。

中裕的Trogarzo在美國上市已半年，受惠授權夥伴Theratechnologies（TH.TO）傾全力行銷，單月營收自6月起開始加溫，9月營收亮眼衝上3,701萬元，交出月增58.81％佳績，累計前三季營收為1.117億元，年增1,753％。

法人表示，以中裕9月營業額估算，累積處方簽至少應已從3、400人起跳，而因新藥已涵蓋過半公私立醫保，且納入國際抗病毒協會新版治療指南，有助於新開立處方的成長加速，預計年底用藥人數可能朝1千人邁進。

美國愛滋病毒HIV市場需要新療法病人1～1.2萬人，由於屬無藥可醫領域，美國給予的核價高達11.8萬美元，隨著該藥品銷售力道逐月成長，Theratechnologies樂觀看待後續成長，推波中裕業績將持續走高。

另外，Trogarzo歐洲藥證已於9月中開始進行審查，最快明年第一季取得，第二季開始銷售，雖然歐洲市場的藥價較低，但法人預估，潛在市場產值仍高達70～80億美元。

至於中裕其他產品線，包括雙周靜脈注射、肌肉注射擴增試驗、TMB 355第二代的TMB-365、TMB-Bispecific等，也持續進行中，未來目標希望能朝最後線用藥，持續擴增至二、三線市場。

法人表示，中裕Trogarzo明年為完整銷售年度，預估銷售可望一路走高在2021年達高峰，肌肉劑型有機會於明年中取得美國藥證，歐盟藥證亦有機會在上半年上市，全年EPS上看5元。